您当前所在位置: 主页 > 对冲基金 > 全球股市 >

>对冲基金

DE CHUAN FUND

今日研报

全球股市

期货快讯

股票投资,这六件事需要坚持

发布日期:2016年10月26

  凡事就怕认真。认真是坚持的前提,只有认真了,才有坚持下去的可能。自己不认真对待,妄想能够长期坚持下去,这种概率几乎为零。

  这里我讲一个最近发生在身边的情况。A,我前单位的女同事,同住一小区,年龄在40岁左右,无数次晚上我下楼或回家时,看到她或快走,或慢跑。这过程至少已经持续了1年多了,虽说1年多说长也不长,但已经让我对她的评价无形中更新了,佩服之意萦绕脑海。

  是啊,多么小的一件事,饭后散步(运动),莫说坚持几十年,就是坚持两三年,坚持几个月的,又有几个人能够做到呢?刮风下雨,不想动,不管是外界还是自身的原因,都会让这小事随时暂停,而暂停对习惯养成的杀伤力是最大的。能够常年坚持适度运动的人,无疑是每年在给身体健康增加收益率,到了年老的时候,在伟大复利的效应下,他们的身体状况在同龄人中是绝对的领跑者。

  去年,我体检时,某单位老同志也安排在那一天体检。在我等在检查的时候,两位老人,应该是老同事关系,就在我旁边。听他们对话,我知道他们都85岁左右了,但两者的身体状态是天壤之别。一位红光满面,身姿还是相当矫健的;而另一位,在儿子的搀扶下,步履蹒跚。相信,前者应该是享受了身体健康增值的复利红利。

  当然,如果他们还懂点投资,比如他们是雪球球友,在健康长寿的长坡上,财富的滚雪球还能够让他们能够体面的安度晚年,并且还能给子孙们留下点遗产。

  说到坚持,大家平时听到的、看到的很多,都不陌生。减肥要坚持,孩子学钢琴要坚持,雷锋成为人人学习的楷模靠的就是一辈子坚持做好人好事,武汉暴走母亲消除脂肪肝,最终割肝救子靠的也是坚持。其实,对于坚持,人们往往还要加上一个定语“傻”,没错就是”傻坚持“。

  昨晚,球友闲来一坐s话投资就分享了一个“傻坚持”的小故事:“阿里巴巴上市1个月以后,马云曾将公司超过5年以上的员工叫在一起问了一个问题:现在我们相当有钱了,我问大家凭什么我们今天有钱?是因为我们聪明吗?不是。因为勤奋吗?也不是,因为这世界上比我们勤奋的人多了。马云说,我觉得就是因为我们相信我们是平凡的人,我们相信我们一起在做一些事情。那个时候认为很能干的人,相当出色的人,也全部离开了我们,因为有猎头公司把他们请走了。相反,倒是那些傻坚持的人,就在公司一直待下去,一待就待七八年的反则成功了。摘自马云的演讲《我能创造未来》。”

  股票投资,同样需要坚持,同样需要“傻坚持”。那么在股票投资中,要坚持些什么呢?

  1、坚持不断提升自我

  (1)坚持不断阅读

  阅读是一种人生方式。古人云:“读万卷书,行万里路。”哲人也说:“书籍是人类进步的阶梯。”努力培养阅读习惯,站在巨人的肩膀上,博采众长。芒格著名的格栅思维就源于其广泛的阅读。

  阅读与否,短期看视乎任何区别,差异也微乎其微;拉长的看,比如每5年回头看,往往就是财富的巨大分野。等到了十几二十年后再看,或许不同人生之间的鸿沟,已经难易跨越。

  (2)坚持不断独立思考

  人是群体性生物,加之现在科技越来越发达,人们置身于各种信息潮汐的冲击和拍打中,有时想不人云亦云,也是相对有难度的。股市中“七亏二平一盈”的定律存在,更加凸显出独立思考的重要性。

  (3)坚持不断思想碰撞

  “三人行必有我师”。投资不是闭门造成,头脑风暴,思想碰撞的火花,有助于验证自己的观点,更有助于投资克服认知盲点和认识偏差。人的眼睛长在前面,背后、头顶都是死角、盲点,与不同的投资者互为镜子,可以让死角、盲点无处遁形。当然,坚持用文字记录自己所感所悟,也是难能可贵的好习惯。

  2、坚持价值投资

  (1)坚持秉承企业思维

  记得毛泽东说过,“不以结婚为目的的恋爱都是耍流氓”。我要说的是,不以买公司为目的股票投资都是搞投机。坚持企业思维就是站在企业所有者的角度,从企业经营的基本面情况看待投资和股市,把股票当为企业所有权一部分。

  (2)坚持固守能力圈

  一定要在自己能力允许的范围内投资。能力有多强并不重要,关键在于正确了解和评价自己的能力。

  (3)坚持牢记安全边际

  日常生活中,从家里到机场通常只需要1个小时的交通时间,但为了避免偶发性的交通堵塞所以留出充足的1.5个小时,这就是安全边际。

  安全边际不保证能避免损失,但能保证获利的机会比损失的机会更多。忽视安全边际,即使买入优秀企业的股票,也会因买价过高而难以盈利。

  3、坚持持续跟踪股票

  (1)坚持跟踪股票池

  买入前准备的越充分,买入时越坚定,持股时越有信心。不建立股票池,不定期跟踪完善对目标股的信息和认识,只是听所谓的内部消息、大师推荐,就贸贸然的买入股票,完全不知道企业是干什么的,企业的行业空间大不大,企业在行业中处于什么地位,企业的核心竞争力在哪里,那么对于投资结果,我只能说:“呵呵”。

  (2)坚持关注企业基本面的变化

  要坚持关注企业所在行业的动态,如政策变化、周期变化、供需变化、主要竞争对手的并购等。要坚持关注企业竞争优势的变化,成长性的变化,可以通过适当的财务分析来佐证。

  (3)坚持写调研报告

  对持有的股票或股票池里的目标股,放在心里的分析,都是模糊的、不全面的,一定要从定性和定量的角度做一个全方位的分析研究,最起码要有简易的分析卡片,最好能形成书面研究报告。

  4、坚持傻傻的等待

  5、坚持严把风控关

  “投资有风险,入市需谨慎”。投资者对这句话,应该是耳熟能详。股票投资作为高风险的行为,怎么强调风险防范都不为过。只知道冲锋陷阵,不懂得防守保护,只能沦为有勇无谋之辈,在股市这个负和游戏中,有的是机构和其他投资者盯着你手上的本金。

  6、坚持不断完善投资体系

  有焦点就有盲点。在得意于自己关注的焦点得到验证和实现时,往往盲点就已经存在了。更何况,证券市场监管不断完善、中国市场不断开放、投资工具不断丰富,这一切都在倒逼投资者不断学习,修正、完整自己固有的投资体系。

  此外,还要不断完善非股票类资产的投资体系。股票只是投资的一个方向,还有很多可以配置的资产,如房产、基金、债券、信托、P2P、收藏、外汇、期货等。很多时候,在资产世界里,往往会存在“东边不亮、西边亮”的现象,有时房产好的时候股票不好,股票好的时候债券不好,通过资产间的灵活配置,不仅能避免损失,还有助于稳定收益整体收益率。

  行文至此,相信大家都看出来,股票投资中的坚持,岂是那么简单的。股票投资涉及方方面面,坚持只是抓住了其中的一些核心要点。然而,就是坚持这些核心要点,就够投资者吃上几壶的。要达到融会贯通、沁入骨髓,非一日之功,应该以“年”为单位。我也希望,我能一直坚持行走在价值投资之路。