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私募基金规模增长,影响力显著提升

发布日期:2016年10月26

  基金业协会最新发布的数据显示,截至9月底,私募基金行业认缴规模为8.57万亿元,较二季度末规模(6.83万亿元)增长25.48%。这一规模与公募基金仅有0.26万亿元的“微幅”差距。

  私募基金规模扩容

  数据显示,截至9月末,国内基金管理公司管理的公募资产规模达到8.83万亿元。从过去两年数据看,这意味着私募基金行业规模的增速大大超过公募基金行业。

  根据Wind资讯,2014年底我国公募基金行业规模为4.53万亿元,同期私募基金总规模为2.10万亿元,公募基金规模比私募基金超过一倍有余。从2015年6月开始,私募基金规模增速明显提升,当月即增长40%,其后尽管遭遇A股大幅调整,但仍继续保持增长势头,至2015年底,私募基金行业规模已达5.07万亿元,同期公募基金行业规模为8.4万亿元,差距明显缩小。

  进入2016年,1-9月私募基金行业规模分别为5.34万亿元、5.5万亿元、5.7万亿元、6.1万亿元、6.45万亿元、6.83万亿元、7.47万亿元、8.03万亿元、8.57万亿元。反观公募基金,1-9月公募基金行业规模分别为7.25万亿元、7.7万亿元、7.73万亿元、8.09万亿元、7.09万亿元、8.28万亿元、8.53万亿元、8.83万亿元,规模并未发生明显变化。

  私募基金8.57万亿元规模中,以实缴规模6.6万亿计算,其中证券类私募规模为2.4234万亿元,股权类私募规模为3.56万亿元,创投类私募规模为0.34万亿元,其他类私募基金规模为0.33万亿元。从公司数量上看,已登记私募基金管理人17710家中证券类私募7981家,股权类私募8019家,创投类私募1235家,其他类私募为475家。在规模和数量两项指标上,股权类私募已经占据绝对多数。

  此外,大中型私募一直呈现平稳的增长态势。格上理财统计数据显示,20亿元以上规模的私募机构数量从2015年1月底的271家增长到2016年9月底的758家,呈现匀速增长态势;百亿元以上的私募机构数量占比则从2015年1月底的15.87%上升到2016年9月底的19.79%,行业的集中度不断提升。

  公募行业瓶颈待打破

  私募基金行业经历过数轮整顿,今年7月“史上最严”私募新规祭出备案制,更使得私募基金数量大幅减少。但显然,监管层的整顿规范从另一层面促进了行业的健康发展,使行业发展渐入佳境。

  “与其他资管机构快马扬鞭、迅猛发展相比,公募基金行业发展似乎进入瓶颈期。”专业人士表示,在投资管理端,公募基金投资范围主要集中于股票、债券和货币市场。投资策略单一以及避险能力不足与日益多样的投资者需求不相适应。再如产品开发端,公募基金产品结构不合理,混合型基金占比过低,在行业利润率增长乏力的同时,也直接阻碍着中国基金行业主动管理能力的提升。并且,公募基金产品同质化情况较为严重,同类产品扎堆发行,产品开发的“羊群效应”亟待打破。

  与此同时,公募基金机构还面临缺乏长期资金提供、合规风控与行业创新不匹配、人才加剧流失等诸多问题。业内人士认为,正是上述问题,成为了公募行业资管规模增速不如私募等资管机构的重要原因。

  私募规模近年来不断扩大, 公募行业平静也将被打破,整个市场都在往更好的方向发展。同时,这也显现出了目前私募还是公募行业中的激烈的竞争。有竞争才有压力,机遇和挑战并存。要想发展得更好,就需要投资者决策的前瞻性和正确性。