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地方政府、国企与央企共推手,私募股权基金井

发布日期:2016年10月31

  最近一年来私募股权市场的火热,使得不少私募机构加码股权类基金的布局。这一格局的改变背后的推手是诸如保险资金、央企等“国家队”资金,尤其是来自地方国企、地方政府引导基金的资金。分析人士预计,随着多路国家队资金的入场,私募股权基金规模的高速增长仍会持续。

 
私募加码股权类投资
 

2015年四季度以来,不少证券类私募基金都在加速丰富产品线,其中最看中的便是一级半和一级市场。事实上,不少并不是主营私募业务的机构,在转型过程中也把私募股权当成重要的主业。目前,整个资产结构发生非常大的变化,很多固定收益产品的资产收益率在下行,传统经济也遇到了很多挑战,而私募股权这个类别却在经济大幅波动情况下体现了很强的跨周期的特点。

“国家队”跑步入场

值得注意的是,私募股权基金井喷式增长的背后,包括央企、地方国企、地方政府等国家队无疑是最大的推手。数据显示,截至2016年6月底,国内共成立911只政府引导基金,基金规模达25605.96亿元人民币。2016年上半年新设立的政府引导基金为116只,基金规模达4411.88亿元人民币。清科研究中心近期对股权投资机构的调研结果显示,有将近六成的被调研机构表示正在申请或已成功申请政府引导金,预计未来政府引导金对股权投资市场的引导和支持效果将会进一步显现。

此外,央企、国企力度也颇大。值得注意的是,2016年4月,银监会、科技部、人行联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》(下称《指导意见》),业内人士分析,投贷联动试点已突破当前的商业银行法,使得商业银行参与私募股权投资可通过集团内部投资功能子公司进行。

 
此前,诸如保险资金、券商直投、信托已放开参与私募股权业务,而随着央企、地方国企、地方政府等“国家队”的加速进场,可以预计的是,私募股权基金规模的高速增长仍有望持续。