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如何挑选及购买阳光私募?

发布日期:2017年06月26

  1、17理财筛选阳光私募基金流程

  17理财三重筛选体系,只推荐顶尖的、靠谱的私募产品:

  (1)用业绩说话——坐收十倍收益。

 

  精选阳光私募,收益远远跑赢大盘,牛市大赚,熊市表现照样出色

  (2)带头大哥很重要——基金经理是决定基金表现的动因。

  他们历经中国股市20多年牛熊转换的实战考验,他们有的曾是公募基金的基金经理,有的曾在券商中担任自营部投资经理或资深行业研究员,有的曾被任命管理关系民生的保险资金、企业年金、社保组合,而有的则源自民间股神的华丽转身……

  (3)好的投资理念是取得优异业绩的必要条件。

  各位投资专家各显神通,将价值投资、趋势分析、多空对冲等一系列投资手段运用得炉火纯青,无论上涨、下跌行情,将股市、债市、期市各类投资机会一网打尽。

  无论您是激进型还是保守型投资者,金斧子专业理财投资顾问将会帮您理清投资目标、投资周期、期望收益以及风险承受能力,专业、客观、独立的推荐适合你投资风格的基金。

  2、投资阳光私募基金面临的难题

  基金选择难题

  2000多只基金业绩分化严重,首尾业绩差甚至接近100%;

  基金风格各异,与投资者个人风险承受力不匹配;个别基金业绩不稳定,短期高收益存在偶然性;部分公司非复制操作,同一基金经理管理,但业绩差异大。

  交易难题

  盲目买入:仅凭宣传及短期业绩买入,业绩昙花一现

  不懂调仓:市场风格转换,基金风格不匹配,业绩低于预期

  卖出延误:私募公司内部发生的异常变动不明,蒙受亏损

  3、如何选择适合您的阳光私募基金?

  在选择阳光私募基金时,您需要考虑以下几个方面:

  (1)了解自身需求。您可以在17理财理财师的帮助下,理清您的投资目标、投资周期、期望收益以及风险承受能力等;

  (2)了解私募基金。掌握基金的业绩归因及投资风格;熟悉基金经理的过往投资经历,私募基金的投资理念、投资策略及风险控制措施;了解公司基本面情况,如投研团队、股权结构、公司治理情况、管理规模等。

  (3)构建投资组合。根据您的投资需求,结合市场情况,选择与您的风险承受能力相匹配的私募基金,构建投资组合。并在未来根据您投资需求的改变、市场波动及私募基金本身的变动,动态调整投资组合。

  投资者可向第三方机构咨询私募基金,寻找与您需求相匹配、风险收益比极佳的私募基金。17理财深入调研阳光私募行业内一、二线基金管理人,全面掌握各家基金的投资策略、投资能力、风险控制措施及投资风格,能够为投资者专业、客观、独立、真实的深入分析各家私募基金的利与弊。

  4、阳光私募基金购买流程

  您可以通过17理财挑选阳光私募基金,也可通过其他渠道选择。我们假设T日为阳光私募基金的开放日,那么购买通常流程如下:

  5、怎样确定私募基金的历史最高净值?

  历史最高净值通常用于计算阳光私募基金管理人的业绩报酬(浮动管理费),也就是说基金管理人只能在所管理的基金净值超过历史最高值后才能收取相应的绩效费(通常为20%)。例如:一只基金年初成立时的净值是1.00元/份,第一年年末,该基金的净值上升到1.20元/份。该基金管理人第一年应得的浮动管理费为0.2元/份的20%(假定绩效费为20%),即0.2*20%=0.04元/份。第二年末,基金净值下降到1.10元/份,无业绩报酬可以提取。第三年末,净值上升到1.30元/份,年末计算业绩报酬的公式为(1.30-1.20)*20%=0.02元/份,而非(1.30-1.10)*20%=0.04元/份。这时,1.20元就是该基金的高水位线,而到第四年时,该基金的高水位线又从1.20变成1.30。

  6、阳光私募基金的信息披露

  对于在信托平台上发行的阳光私募基金,信托公司负有披露基金准确信息的责任与义务。在阳光私募基金成立时,信托公司发布成立公告,披露基金的管理人信息等。在阳光私募基金的运行期间,信托公司需按时披露基金的净值,频率一般为每周或每月,也有少量是按季度披露。在阳光私募基金管理人发生变更、投资范围发生调整、产品需要提前清盘时都需要经过信托公司的披露。不过,阳光私募基金的重仓板块和重仓股票并不进行公开披露。

  7、购买阳光私募基金需注意的事项

  (1)仔细阅读阳光私募基金信托合同,确认无异议后签署合同,一式两份。

  (2)汇款:填写完对方账户名、账号、开户行以及汇款金额后,需在备注栏或汇款用途栏注明“XX认购XX信托计划”字样。注意,打款凭条要保留好,这是确认您成功购买私募基金的重要凭证。

  (3)需提交的文件:有效身份证(正反面)复印件、银行卡或存折复印件(需与打款账户的户名和账号一致)、打款凭条复印件,其中身份证和银行卡复印件一式两份,并在复印件上签名确认。

  (4)填写信托合同:填写信托合同时,投资人、委托人、受益人及资金汇款人必须是同一人;信托利益分配账户与您提供的银行卡复印件必须是同一账户。

  (5)尽量在专业的投资顾问的指导下填写合同,完成购买手续。

  8、如何读懂阳光私募基金合同?

  私募信托合同内容复杂,不同产品之间差异较大,投资者需要仔细阅读信托合同,了解关键条款。

  (1)投资门槛--事关能否购买。大多数私募产品的最低认购金额为100万元,部分大牌私募基金为300-2000万元不等。若手中只有100万元的金融资产,未达到大牌私募基金的认购起点,可选择阳光私募TOT基金;

  (2)追加投资--事关您如何投入更多资产享有基金收益。通常信托合同规定投资者可以追加私募基金,追加资金最少为10万元,以1万元递加,例如投资者可追击资金51万元。不过,也有合同规定追加资金最少为10万元,且为10万元的整数倍,例如投资者可追击资金50万元。追加资金按照申购日的净值计算追加份额。

  (3)费用--事关未来基金的收益和成本。阳光私募基金的费用主要包括:1%的认购费(价外一次收取);1.5%-2%/年的固定管理费用;浮动管理费20%。

  (4)封闭期--事关您资产的流动性。绝大多数私募基金设有赎回封闭期和准赎回封闭期,其中赎回封闭期一般为1-6个月,期间不允许赎回;准赎回封闭期一般为6-12个月,期间允许赎回,但通常需缴纳3%的赎回费。但需要注意封闭期的起始日期,大部分信托合同规定封闭期起始日期为信托计划生效之日,即申购开放日为起始日期;少部分信托合同规定封闭期起始日为信托计划成立之日,即私募基金的成立日期。

  (5)投资范围与限制--事关你的知情权。从投资范围来看,一般都包括法律范围内许可的股票、债券、基金、其他理财产品等。一些设计较激进的产品还可投资融资融券、投资权证。

  9、阳光私募基金的收益性、流动性和风险

  收益性:阳光私募基金是浮动收益类的理财产品,且不同基金业绩分化较大。据统计,阳光私募行业自诞生以来平均年化收益率为15%至30%。目前市场上近2000只阳光私募产品,投资能力、业绩表现参差不齐,认购时需要精挑细选。

  流动性:阳光私募基金并没有固定的存续期限,但通常设有赎回封闭期和准赎回封闭期。赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的1-6个月,期间不允许赎回。准赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的6-12个月,期间投资者可以赎回,但需缴纳3%的赎回费。封闭期结束后,投资者可在开放日申请赎回,且不需缴纳赎回费。

  风险:绝大多数阳光私募基金并不承诺保本,存在本金亏损的风险。亏损风险主要源于股票市场的系统性下跌风险。然而,根据金斧子统计,阳光私募基金的风险控制要远远好于同类投资于股票的理财产品。在市场环境表现不好的情况下,阳光私募行业的平均最大回撤也仅为大盘指数的二分之一。

  10、如何赎回阳光私募基金?

 

  注:不同的信托合同对赎回时间的要求不尽相同,还需投资者仔细阅读信托合同,掌握赎回时间表。

  私募基金赎回时,投资者可不必全部赎回。如果进行部分赎回,单次赎回的信托单位份数不少于10万份,且赎回后所持有的信托单位份数通常不少于100万份,否则需全额赎回。

  11、如何计算阳光私募基金的投资收益?

  阳光私募基金公布的净值已经扣除运作期间产生的所有固定管理费用(如信托管理费、银行托管费、律师费等其他费用),以及私募基金管理人提取的浮动管理费用(20%的业绩提成),客户可根据查到的私募基金净值计算投资收益。例如,投资者申购私募基金时的净值是1.20,当前净值是1.56,那么购买该私募基金的投资收益是30%。(投资收益=1.56/1.2-1=30%)