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暴跌一周年:仅两成阳光私募正收益,2249只产品

发布日期:2017年06月26

  去年6月15日,沪指自高点5178点掉头直下,国内资本市场由此开启多次暴跌。至此,一周年过去了,阳光私募基金的生存现状如何,格上理财今日发布私募基金生存状况盘点研报。

  研报数据显示,自去年6月15日以来,共有2249只私募基金清盘,2989只产品不再公布净值,同时满足2015.6.15-6.30和2016.5.15-5.31公布净值的私募基金仅2782只。其中,仅598只基金取得正收益,平均收益为13.59%;2182只基金收益为负(占比78.49%),平均跌幅为19.82%;截至2016年5月31日,满足上述条件的基金中,共有65只基金最新单位净值低于0.5;208只基金最新净值低于0.7。

  "新管理人"平均收益率仅3%

  成立满1年但是不足2年的证券私募管理人(也即“新管理人”)旗下基金平均收益率仅3%,而运营而运行满三年的阳光私募机构存活率降至66.26%,与2015年的存活率(69.60%)相比有所下降。

 

  数据显示,有七成私募成立于近两年。统计,截至2016年5月31日,中国基金业协会登记备案的私募证券基金管理人已达10925家,其中7704家成立于2014年之后,占比高达70.52%。

  研报数据显示,近五成“新管理人”旗下产品净值低于1,整体业绩分化较大。造成这种现象主要有三方面因素:首先,部分新机构策略相对单一,多为股票策略;其次,自2015年6月以来,A股经历多次调整,不少偏股型基金相继受到市场冲击,致使净值波动较大;再者,这些基金管理人多为“新管理人”,在投资策略及风控方面尚不完善,难免会面临折戟沉沙的局面。

 研报还显示,有58.5%的“新管理人”自成立以来未发行任何私募基金,或将成“僵尸”机构此外,有21.62%的机构仅发行1只基金;14.69%的机构发行产品数量在2-5只之间;5.19%的“新管理人”自成立以来发行基金在5只以上。

  运作满三年私募存活率仅66.26%

  阳光私募机构存活率进行统计发现,运行满三年的私募存活率降至为66.26%,相较于2015年69.60%,下降3.34%,停止运作私募机构的平均存续期为6.22年。在停止运作的私募机构中,管理规模低于10亿的机构占比高达96.20%,较2015年92.74%明显上升。此外,在成立满三年且停止运作的私募机构中,有59.88%成立于2007-2011年之间,其中,成立于2011年的机构占比最多。

  从特征上看,2007年、2011年A股处于两个阶段性牛熊拐点处,同时也是成立满三年且停止运作机构成立的2个阶段性高点,分别占比11.25%、14.65%,可谓是成立在风口处,但存活率令人担忧。