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阳光私募及如何投资

发布日期:2016年10月31

  于阳光私募,许多人仍觉得较陌生,应如何购买,并不了解。目前既存的阳光私募逼近5000只,随着不断有新产品中加入,如何选择阳光私募的确也是一大难题。

  什么是阳光私募?

  什么是阳光私募?阳光私募,也被称为阳光私募基金,是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。什么是阳光私募?所以阳光私募的性质决定了发行这个私募基金的四个关系方,即投资管理公司、信托公司、证券公司和托管银行,都可以销售这个产品。当然最终的信托合同都是同信托公司签订的,这些销售机构都只是起一个销售推介的作用。至于具体选择哪一家,投资人可根据自己对这些机构的了解程度和服务水平来做最后决定。

  如何投资阳光私募?

  当然,因为阳光私募一般不做公开广告,一般的投资者都是将自己获知产品信息的来源作为购买渠道。那么,阳光私募的购买流程是怎样的呢?

  第一,要全面了解这个私募基金的性质和操作风格,包括投资管理人的团队组成,过往业绩,以及托管银行、信托公司和证券公司的实力等等。

 

  第二,仔细阅读信托基金认购合同和信托计划说明书,认同并无异议以后签署合同,一式两份。注意,合同上一般需要填写你要汇款的账户,并预留以后赎回资金要回到的账号。很多信托公司要求打款账户、信托合同签署人以及最后的回款账户必须是同一个同名账户。

  第三,去银行汇款。填写完对方账户名、对方开户行、汇款金额以后,注意在备注栏或者汇款用途栏注明“XX认购XX信托计划”。注意,汇款原件要保留好,并复印两份保存。这是确认投资人成功加入信托计划的重要凭证。另外,一般的阳光私募会有另外1%左右的认购费,这样比如投资人认购了100万元,汇款的时候就需要汇101万元。

  第四,需要提供的证明文件。包括投资人的身份证原件及复印件、汇款账户原件及复印件(回款账户原件及复印件)、汇款单复印件等。一般这些复印件上都要求本人签字并按手印确认。

  第五,确认加入。信托公司在收到所有资料,以及确认认购资金和认购费到账后,会通知银行将认购人的信托资金认购为信托单位,并在私募基金认购结束后10个工作日左右向信托基金认购人寄送信托公司盖完章的合同,以及信托加入确认函等文件。

  这样,整个信托基金认购流程就算完成了。成功加入以后,一般在投资管理公司的网站(个别投资公司并没有开设自己的网站)、信托公司的网站,以及一些大的专业私募基金网站和报纸中都会定期公布信托基金的最新净值,有的是一周一次,也有的是一个月一次。有些投资管理公司还会定期通过手机向客户发送产品的最新净值。

 

  阳光私募的风险?

  阳光私募并非稳赚不赔

  需要提醒的是,虽然这两年阳光私募风光一时无两,但是并不是稳赚不赔的,其蕴藏的风险依然不小。从2008年到2013年,市场经历了漫长的熊市,不少阳光私募沉沙折戟,2012年更可以说是中国私募基金的“清盘年”。根据朝阳永续的数据统计显示,2012年提前清盘的阳光私募产品高达292只,有近20%产品挣扎在清盘线附近。

  而海通证券的统计数据显示,2012年底有121只阳光私募产品的净值处于0.7元以下。此外,1003只非结构化阳光私募产品中,有27只净值徘徊在0.7元的边缘。而0.7元也是业内普遍认为的“清盘止损线”,众多私募产品提前清盘,参与其中的投资者也只能认亏出局。

  阳光私募的风险?即使在2014年上半年,不少阳光私募也死在黎明前。数据显示,2014年上半年遭遇清算的阳光私募产品多达86只,其中46只产品是到期清算,40只产品则是被提前清算。被提前清盘的40只产品中,15只产品成立的时间不到一年,华宝信托-宝幡5期最短命,成立的时间还不到半年。甚至一些在市场上摸爬滚打多年的知名私募,都没有幸免于难。如从容成长5期,2014年4月30日,由于净值仅为65.89元/份(原面值100元),触发清盘线而被清盘,而其管理人为“公转私”知名私募吕俊。

  同威资产的同威增值2期在2014年3月11日也被提前清算。该产品由李驰掌舵,成立于2009年9月。清算时,其单位净值为0.5959元,自成立以来亏损40.31%,而同期沪深300指数下跌28.95%,跑输大盘11.36个百分点。

  此外,曾被称为“中国荐股第一人”的赵笑云,旗下私募产品“笑看风云1号”、“笑看风云2号”等也难以“笑看风云”,均因亏损较大而被提前清盘。

  阳光私募的风险?“私募投资的风险程度,取决于其投资的目标市场。阳光私募的战场上虽未见刀光血影,但是分分钟资产化水的并不少见。虽然加入私募时,人人都是信心百倍,但是系统性风险很难回避。”中信建投刘亚辉认为,私募市场不是一般人可以玩的,“有钱有胆的才好进来,一般投资者并不适合。”