一、阳光私募基金
阳光私募基金是指,由投资顾问公司作为发起人,借助信托公司发行的,经过监管机构案备,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。
其中:信托公司是产品发行的法律主体,提供产品运作的平台,并承担部分监管职责;
银行作为资金托管人,保障投资者资金安全;
证券公司作为证券托管方,保障证券的安全性。
二、区别
阳光私募基金与一般(即所谓“灰色的”)私募证券基金的区别主要在于规范化,透明化,由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。
阳光私募基金与公募基金的区别
阳光私募基金,是面向少数特定的合格投资者,非公开发售。公募基金则面向社会公众(不特定投资者),公开发售。
阳光私募基金与私募股权基金区别
私募股权基金,是指理财专家向一定的私人及机构私下募集资金成立的专门基金管理企业组织,主要投资于未上市的公司股权。阳光私募基金主要投资于二级证券市场。
三、特点
1、高风险,高收益
阳光私募基金,相比公募基金,收益相对更高。
当然,根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》,其不得承诺保本及最低收益,因此,风险也很大。
2、基金管理人收益与业绩挂钩
阳光私募基金固定管理费用较低,一般为0.25%,基金管理人主要收益来自超额业绩提成。通常,基金管理人收取20%超额业绩提成。
但该超额业绩提成只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。因此,私募基金需要追求绝对的正收益,对下行风险的控制相对严格。
只有投资者赚到钱,基金管理人才能赚到超额业绩提成。这从根本上保证了基金管理人的利益和投资者的利益是一致的,最大程度地保护投资者的利益。
3、认购门槛较高,且认购费用不低
阳光私募基金的最低购买额度一般不少于100万元;公募基金的最低购买额度是1000元。
4、投资比例灵活
没有最低仓位限制,投资比例可在0%—100%之间。
5、流动性限制
阳光私募基金一般会有6—12个月的封闭期,在封闭期内赎回受到一定限制(成立之后的6个月内,不能赎回,6个月之后赎回需缴纳手续费,12个月之后赎回不用缴纳手续费)。
封闭期结束后一般每月公布一次净值并开放申赎。